Net Operating Income Retorno sobre Investimento Definição
Retorno sobre o investimento tornou-se uma métrica usada para examinar a eficiência do capital investido ou para avaliar diferentes oportunidades de investimento. Um investidor irá calcular o retorno sobre o investimento, dividindo o benefício residual do investimento pelo custo incorrido. Um analista usará um cálculo ligeiramente diferentes para avaliar uma empresa. Ele ou ela vai usar a Fórmula Dupont, que usa dois fatores, margem de lucro líquido e volume de negócios total de ativos. No entanto, a margem de lucro líquido irá incluir ganhos de investimento ou perdas, os juros recebidos ou pagos e os impostos. Um olhar mais verdadeiro nas operações subjacentes do negócio consistiria em examinar receita operacional líquida.
Função
De acordo com Investopedia, receita operacional líquida é definida como uma empresa 039-s lucro operacional após despesas operacionais são deduzidos, mas antes de impostos e juros são deduzidos. Se os resultados têm um valor positivo, então a resposta calculada é conhecida como receita operacional líquida, enquanto que um valor negativo é conhecido como perda operacional líquida (NOL). EBIT, ou lucro antes de juros e impostos, também é denominado lucro operacional, de acordo com Investopedia.
Características
Retorno sobre cálculos de investimento têm surgido como uma métrica popular devido à flexibilidade inata da medida. No entanto, esta flexibilidade pode prestar-se a certos preconceitos. O indivíduo calcular o retorno sobre o investimento pode operar sobre a base de um viés de auto-serviço para tornar a métrica "servir o objectivo" desse indivíduo. O uso da receita operacional líquida fornece menos de viés. receita operacional líquida tem menor suscetibilidade à manipulação de gerenciamento de outras métricas. Portanto, os analistas vêem receita operacional líquida como uma boa medida de uma empresa&rsquo-s performance.
Atenção
Diferentes indústrias podem causar empresas a ter estruturas de capital drasticamente diferentes. Algumas empresas desenvolvem estruturas de capital de dívida intensivo, enquanto outros têm pouca dívida. Algumas empresas exigem grandes investimentos propriedades, plantas e equipamentos e outros não. Alguns ajustes podem fornecer uma imagem mais clara. Um analista deve adicionar de volta a despesa de depreciação de volta a receita operacional líquida para empresas com grandes investimentos em propriedades, fábricas e equipamentos como a depreciação é uma despesa contábil não caixa. Além disso, alguns analistas examinar o fluxo de caixa livre como fluxo de caixa livre não inclui, ou subtrai, o investimento de capital necessário para sustentar o crescimento da receita.
benefícios
Ao analisar o retorno receita operacional líquida sobre o investimento, o investidor irá obter uma imagem clara da empresa&rsquo-s desempenho operacional recorrente, tendo em conta o custo para criar esta performance. Algumas empresas criar lucros estelares, mas tiver cometido erros com seu capital ou ter ativos com utilização abaixo do ideal. Esta métrica vai permitir aos investidores a ver a verdadeira eficiência da empresa em geral.
considerações
Investidores e analistas precisam perceber que net retorno lucro operacional sobre o investimento analisa o fluxo de caixa atual e os custos históricos dos ativos adquiridos. Esta métrica não pode de forma a determinar a direção da empresa no futuro. Alterações na gestão, aquisições ou recessão na economia podem ter um efeito dramático sobre a rentabilidade futura e eficiência do negócio.
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