Indústria de Transformação da dívida em capital Rácio

Um dos índices mais utilizados para os investidores é o rácio da dívida em capital. Utilizado juntamente com outros índices e dados financeiros, o rácio da dívida em capital ajuda os investidores e analistas de mercado determinar a saúde de uma empresa. Por causa das diferenças entre as indústrias, uma relação de boa ou má é difícil de definir, mas dentro de um sector específico, tal como a indústria de transformação, o conceito é discutido mais facilmente.

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O rácio da dívida em capital, como o nome sugere, mede a contribuição relativa do patrimônio líquido e responsabilidade corporativa para o capital de uma empresa. O cálculo para a indústria é simples e requer apenas dividindo dívida total pelo capital total. Por exemplo, se uma empresa é financiada por $ 4 bilhões em dívida e US $ 2 bilhões em patrimônio líquido, teria uma relação dívida-capital de 2: 1.

Um dos fatores mais importantes que afetam a relação dívida-capital de uma empresa é a estabilidade das vendas. Se uma empresa, como uma empresa de serviços públicos, tem vendas bastante constantes, que tendem a ter uma maior proporção da dívida em capital, porque não é excessivamente preocupados com uma desaceleração fazendo com que ele mora sobre os pagamentos da dívida. Outro fator importante é a rentabilidade. Se uma indústria ou empresa tem muito alta rentabilidade, ele vai optar por usar mais o financiamento da dívida, porque ele pode usar dívida para alavancar o retorno positivo sobre o capital próprio.

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Embora haja variação significativa dentro da indústria de fabricação, pode-se observar, em geral, que as empresas de manufatura, especialmente aqueles envolvidos na indústria pesada, tendem a ter níveis relativamente elevados de alavancagem operacional, ou seja, sua estrutura de custos depende fortemente de custos fixos, tais como instalações e equipamento, em oposição aos custos variáveis, tais como trabalho de parto e matérias-primas. Um rácio da dívida em capital de 3: 1 não seria incomum no sectorial fabricação no entanto, a maioria das empresas de manufatura têm rácios mais baixos de dívida em capital e pode ir a 1: 6 ou inferior.

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A grande variação pode ocorrer dentro de fabricação, em grande parte devido às variações nos mercados de produtos a serem fabricados e a intensidade de capital do modelo de negócio. Por exemplo, o pneu, companhia aérea e automotivo todos têm rácios de dívida em capital perto de 2: 1. Eles não têm uma grande quantidade de variabilidade em suas vendas e também são muito capital intensivo. Por outro lado, indústrias, tais como vestuário e fabricação de calçados têm rácios dívida-patrimônio bem abaixo de 1: 1. Estas indústrias são muito trabalhoso, o que significa que eles têm baixa alavancagem operacional e também pode ser muito cíclico em termos de demanda do consumidor.