Como calcular bond convexidade
Convexidade é uma das várias ferramentas usadas para avaliar a volatilidade de uma carteira de obrigações. Ele mede o quão sensível o termo de um título é uma mudança em sua taxa de juros. A convexidade é positiva quando os termos encurtar devido aos aumentos na taxa de interesse ou quando termos alongar porque as taxas tenham caído. A convexidade é negativo em situações inversas. Uma ligação que tem menos sensibilidade a alterações na taxa de interesse vai ter uma convexidade maior do que uma ligação com mais sensibilidade.
Coisas que você precisa
- Lápis
- Papel
- Calculadora
Use uma fonte on-line (consulte Recursos) ou um jornal como o Wall Street Journal ou Barron para encontrar a informação que você precisa para calcular convexidade do seu vínculo.
Calcule a convexidade de uma ligação usando uma ferramenta on-line (consulte Recursos). Vai precisar de informações sobre o valor nominal da ligação, a sua taxa de cupão expressa como uma percentagem, o número de cupões decorrido, o número de cupões restantes, o seu rendimento expresso em percentagem e a frequência.
calcular manualmente a convexidade aproximada usando uma fórmula simplificada como:
convexidade é igual a (B3 + B2 - 2 B1) ÷ 2 B1((I2-I1) (I2-I1)). B1 é o preço do título inicial, B2 é o preço do título, quando as taxas de juro aumentam, B3 é o preço do título quando as taxas de diminuir, I2 é a nova taxa de juros e I1 é a taxa de juros de idade. Ambas as taxas de juros são expressas na forma decimal.
Por exemplo, se as taxas de juros aumentar de 3,5% para 3,8%, o preço vínculo original é de R $ 10.000 e o novo preço do título é de R $ 9.600, em seguida, a convexidade aproximado é de -5,77.
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