O que causa instabilidade no investimento?

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Professor Barry Eichengreen, da Universidade da Califórnia em Berkeley resumidos quatro causas específicas para, instabilidade geral investimento macro-nível. Estes quatro são aplicáveis ​​a ambas as situações nacionais e estrangeiros. A primeira é a instabilidade do sistema macroeconómica em geral. Isto pode assumir a forma de endividamento elevado do governo, déficits comerciais grandes, as pressões inflacionárias, a falta de crédito e falta de fé na economia por parte dos investidores. Muitos destes problemas macroeconômicos podem levar a uma moeda com um valor que é sempre em dúvida, tornando investimentos continuamente volátil.

Eichengreen cita, por outro, a natureza frágil do sistema financeiro como um outro grande, macro-causa de instabilidade investimento. Em lugares como a Coreia do Sul, uma grande dependência de obrigações de curto prazo e financiamento outras dívidas prestou que a economia muito vulnerável a pressões especulativas. Este é precisamente o que aconteceu em 1997, quando a especulação George Soros sobre a moeda tailandesa teve repercussões em toda a Ásia. Elevada dívida é uma das mais importantes causas de fragilidade do mercado financeiro.

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fraqueza institucional é outra das principais causas da volatilidade do investimento e instabilidade. Um Estado fraco muitas vezes não podem supervisionar os mercados de dinheiro e outras formas de investimento. Estados fortes, como China controlar sua moeda e mercados diretamente, e, como resultado, a China foi capaz de sobreviver à crise asiática de 1997. No nível micro, a falta de prestação de contas do conselho de administração e gestão para os acionistas pode levar a uma má gestão que pode prejudicar o valor das ações, e prejudicá-lo rapidamente.

O mercado internacional em si pode tornar-se uma das principais causas da volatilidade do investimento. A especulação pode criar bolhas que perigosamente supervalorizar ativos, como imóveis. Eventualmente, essa bolha da dívida vai estourar, como não se pode sempre pedir emprestado de um para pagar outro. Isto leva a uma queda rápida e a destruição potencial de uma economia inteira. Elevada dívida em um grande mercado, tais como o mercado americano ou europeu, também pode criar volatilidade do investimento, uma vez que muitos investidores começam a pensar que esses mercados não podem estar em alta dívida para sempre. Eventualmente, quando a conta vem devido e de crédito tornou-se muito caro, o mercado não é mais capaz de absorver a capacidade produtiva do país.