Como calcular o Índice de risco de incumprimento

Investir em um negócio é tudo sobre o cálculo do risco. Quando você comprar títulos de uma empresa, ou de empréstimo que o dinheiro diretamente, você precisa para medir o risco de perder seu dinheiro em um padrão empresa. O rácio risco de inadimplência é uma métrica desenhado apenas para esta finalidade. Para chegar a esse número, você precisa de alguma informação financeira básica que deve estar prontamente disponível, seja através de relatórios de empresa ou uma olhada declarações atuais.

Calcular o fluxo de caixa livre da empresa. Este é o lucro líquido após as despesas, além do valor da depreciação, menos os pagamentos de dividendos aos acionistas. relatórios financeiros da Companhia, incluindo declarações anuais arquivados junto à Securities and Exchange Commission, deve revelar estes números. Você também pode encontrar o fluxo de caixa livre citado em relatórios de pesquisa independentes disponíveis on-line através de sites de corretagem. O fluxo de caixa é a "numerador" ou número superior do cálculo da relação de risco de inadimplência.

Some todos os pagamentos necessários de principal de empréstimos pendentes. Não incluem os pagamentos de juros ou quaisquer pagamentos antecipados, reais ou projetadas, do principal. Este número é o denominador da equação. Divida o fluxo de caixa livre por pagamentos de principal anuais para a determinação da relação risco de inadimplência. Quanto maior a taxa, maior a probabilidade de que a empresa será capaz de cumprir os pagamentos programados.

Verifique rating de títulos da empresa. obrigações de empresas são avaliados por três principais agências de acordo com a capacidade do emitente de fazer os pagamentos regulares. A relação risco padrão é uma das métricas essenciais de risco de crédito que vai para avaliações de títulos. Os outros são o rácio da dívida para o ativo eo rácio de cobertura de juros, que é o lucro líquido dividido por pagamentos de juros anuais.

Comparar a relação risco padrão para os de outros títulos com classificações comparáveis. Isto serve como seu "maçãs com maçãs" medida de vínculo valores- geralmente, menor a classificação eo mais arriscado o vínculo, a mais elevada taxa de juro que irá pagar. Sua decisão de investimento deve ser baseada em seu horizonte de tempo, seu nível de conforto com o risco eo mix alvo de ações, títulos e fundos em todo o seu portfólio.

Estudar os índices de liquidez da empresa também. Os dois mais comuns são a relação atual - ativo circulante dividido pelo passivo circulante - ea relação rápida - ativos menos os estoques atuais, dividido pelo passivo. A proporção ex revela se uma empresa poderia cumprir todas as obrigações, hoje, com os ativos de sua titularidade na mão, excluindo inventários, a relação rápida oferece um padrão muito mais resistente da saúde financeira de uma empresa. Juntamente com a relação de risco padrão, essas métricas dar-lhe um instantâneo de vários níveis do risco de investir em qualquer empresa de interesse.