Como ler um Prospecto IPO

Um prospecto do IPO é um documento apresentado pelas empresas que tentam vender ações ao público em uma oferta pública inicial, ou IPO. É um documento crítico para todos os investidores interessados em comprar ações do IPO. O prospecto descreverá as operações da empresa, cenário competitivo e fatores de risco, bem como os usos previstos para os rendimentos que são levantados por meio do IPO. Infelizmente, os prospectos de IPO são documentos muito longos e densos que contêm uma quantidade enorme de jargão jurídico confuso. Compreender as principais seções do prospecto vai ajudá-lo a obter através do documento de forma mais eficaz e irá aumentar a sua capacidade de extrair informações críticas do prospecto.

Reveja a seção Visão geral do negócio, que é o primeiro sub-seção do prospecto do IPO. A seção Visão geral do negócio conterá uma descrição das operações da empresa, incluindo detalhes sobre os produtos ou serviços da empresa. Certifique-se de entender o que, exatamente, a empresa está vendendo e por que você acha que os produtos ou serviços da empresa são melhores do que a concorrência.

Leia a seção Indústria, que descreve a natureza da indústria da empresa e fornece uma lista dos principais concorrentes da empresa. Você deve realizar algumas pesquisas independentes sobre a indústria da empresa para determinar o quão grande a indústria é e se é ou não está crescendo. Preste muita atenção às concorrentes da empresa se a empresa compete com um monte de grandes empresas bem conhecidas, você deve entender o que principal vantagem competitiva da empresa é.

Reveja a seção Fatores de Risco, que descreve os principais riscos que enfrentam modelo de negócio da empresa. Certifique-se de compreender todos os riscos enfrentados pela empresa e pensar sobre o que precisa acontecer para a empresa ao fracasso. Certifique-se de pensar sobre outros riscos potenciais e não confiar simplesmente em divulgações da administração sobre os riscos enfrentados pela empresa.

Leia a seção Acionistas Vendedores para determinar quem está a vender ações no IPO. Se um número de investidores bem conhecidos e bem-sucedidos estão vendendo suas ações no IPO, você deve se perguntar por que você deve comprar ações que outros investidores de sucesso estão vendendo.

Analisar o uso de seção Rendimentos para entender como serão utilizados os fundos. Se a empresa está usando uma grande parte dos recursos para saldar a dívida ou pagar os investidores existentes um enorme dividendo pré-IPO, você não deve investir no IPO. É melhor investir em empresas que planejam usar os recursos para o crescimento fundo ou propósitos corporativos em geral.

Reveja as bios da equipa de gestão, encontradas na seção Gerenciamento. Veja o que outras empresas esses executivos têm trabalhado para, e realizar algumas pesquisas independente para determinar como as ações dessas empresas realizados durante o seu mandato. Seja particularmente cauteloso se qualquer uma dessas empresas entrou em falência ou tiveram outros problemas financeiros.

Analisar as demonstrações financeiras, encontradas na seção Exposições. Preste muita atenção às tendências do crescimento da receita e margens, bem como a solidez do balanço da empresa (dívida o quanto vs. dinheiro a empresa tem). Comente a declaração de fluxo de caixa para determinar se a empresa gera fluxo de caixa livre significativo, o que pode ser usado para pagar dividendos.

dicas avisos

O prospecto é apenas uma fonte de informação que você deve confiar em quando decidem investir em um IPO. analistas financeiros profissionais cobrir IPOs e vai publicar relatórios de pesquisa em diferentes empresas, que você pode procurar no site da Reuters. (Veja Recursos abaixo.)

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