Como calcular Opções de Compra Europeia

Comente termos de opção. Existem dois tipos de opções: calls e puts. Uma chamada dá um investidor o direito, mas não a obrigação, de comprar o activo subjacente a um determinado preço. A venda dá ao investidor o direito, mas não a obrigação, de vender o activo subjacente a um determinado preço.

Use o modelo de precificação de opções Black Scholes para calcular o preço. De acordo com este modelo, na maturidade, uma opção de compra vale a pena C_T = max (0, S_T-X), e uma opção de venda vale P_T = max (0, X-S_T). Onde "S_T" é igual ao activo subjacente na data de vencimento. Nesta fórmula, "S" é igual ao preço do ativo (preço das ações) subjacente, "X" é igual ao preço de exercício (strike), "R" é igual à taxa de juros livre de risco (agravado) e sigma é igual ao desvio padrão do activo subjacente. "T" é igual a data atual, e "T" é igual a data de vencimento, e "T-t" é igual ao tempo de maturidade. Esta é uma fórmula muito complicado, que tem um conhecimento de mais alto nível de finanças computacionais, a fim de calcular.

Use uma calculadora fornecidas pela Chicago Board Options Exchange (CBOE). Devido à natureza complexa da fórmula de Black Scholes, o CBOE forneceu uma calculadora (veja o link na seção de Recursos). O CBOE é uma das maiores casas de câmbio para as opções do mundo.

Trabalhar com um exemplo. Você está interessado em Opções indexados (segunda aba). Clique no Europeu, e introduzir o preço, preço de exercício, volatilidade (use a calculadora fornecidas à direita), taxa de juros anual (use treasuries de 10 anos como um proxy), eo rendimento de dividendo anual. Na caixa na parte inferior, você precisará digitar a expiração mês, ano, ou os dias de validade. A caixa à direita irá atualizar automaticamente com os preços.