Comparação de Vs. Volatilidade Implícita Tempo até o vencimento Opções de Venda

Uma opção de venda garante ao seu detentor o direito - mas não a obrigação - de vender um determinado título a um preço especial, conhecido como o preço de exercício. A opção dura por um determinado período de tempo, em seguida, expire. Porque eles oferecem o direito de vender, opções de venda são mais valiosos quando o preço do activo subjacente está caindo. preços das opções são derivados de uma série de fatores. Alguns destes são estáveis, como o preço do activo subjacente, o preço de exercício e a taxa de juros atual. Todas as opções incluem um elemento impulsionado pela oferta e demanda, conhecida como a volatilidade implícita.

A volatilidade implícita é a estimativa de movimento do preço futuro do mercado. A volatilidade mede a quantidade e frequência de mudanças de preço de opção - quão provável é que o preço da opção vai mudar drasticamente no futuro próximo. A volatilidade implícita é impulsionada pela incerteza dos investidores: O que mais se sabe sobre o valor do activo subjacente, mais oportunidade existe para o preço a se mover em favor do detentor da opção (para baixo, no caso de puts) e mais comerciantes estão dispostos a pagar por esse potencial.

Cada opção tem um vencimento ou data de validade específica. Como opção fica mais perto de sua data de expiração, a menos oportunidade existe para a mudança de preço. Isto diminui a incerteza. Se uma opção de venda é in-the-money - ou seja, o preço de exercício é mais elevado do que o preço do activo subjacente - o preço vai subir. Se a venda está out-of-the-money - o preço de exercício é menor do que o preço do ativo - o put se tornará inútil. Em geral, os preços das opções ir para baixo ao longo do tempo, um fenômeno conhecido como deterioração do tempo.

Tempo diminui a incerteza, que por sua vez diminui a volatilidade implícita. Mesmo em opções in-the-money, isso pode resultar em um preço de opção inferior. Em algumas circunstâncias, esse fenômeno pode resultar em um comerciante de perder dinheiro em uma opção in-the-money se que os negócios comerciante exclusivamente em contratos de opções e não trocar activos subjacentes. Os comerciantes podem recuperar algum do seu lucro, se eles são capazes de comprar o activo subjacente, então exercer a opção de venda para vender a um preço mais elevado. Neste caso, o tempo corrói lucro, mas é menos provável que resulte em uma perda real.