Quais são derivativos de taxa fixa?

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Um swap de taxa de juro é um derivado de renda fixa em que as contrapartes trocar fluxos de caixa diferentes. Um fluxo de caixa baseia-se numa taxa fixa aplicada para um valor teórico, ou imaginário, principal amount- o outro fluxo de caixa é uma taxa flutuante aplicada ao mesmo valor de referência. A taxa flutuante está ligada a um índice de bem-conhecidos, como os EUA taxa de fundos federais ou a taxa de oferta interbancária de Londres (Libor). Como exemplo, contraparte a comprou $ 100 milhões em 7 por cento notas, mas acredita que as taxas de juros estão prestes a subir. Contraparte B prevê taxas de juros mais baixas. Contraparte A concorda em pagar um 7 por cento fixo em nocional $ 100 milhões a contraparte B, que por sua vez se compromete a pagar contraparte A taxa LIBOR atual sobre os US $ 100 milhões do valor nocional.

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Um contrato de futuros de obrigações é um acordo para comprar ou vender um título no futuro a um preço acordado agora. Os contratos de futuros são instrumentos padronizados negociados em bolsas de futuros. futuros de obrigações do Tesouro são negociados na Chicago Mercantile Exchange. A chamada contrato é baseado em títulos do Tesouro subjacentes de entre 15 e 25 anos de maturidade. O preço do contrato de futuros é teoricamente determinado pelo preço futuro antecipado dos títulos subjacentes, descontados pela taxa livre de risco (títulos do Tesouro). Os preços reais de contrato são determinados pela oferta e da procura no pregão. contratos a prazo de títulos são semelhantes aos futuros de obrigações, exceto os contratos não são padronizados e não o comércio em uma troca - eles são chamados de títulos de over-the-counter.

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Os credit default swaps (CDs) são derivativos de crédito que protegem um comprador contra a ocorrência de um evento de crédito em uma posição da ligação subjacente. Um evento de crédito é qualquer redução da qualidade de crédito de uma ligação. Exemplos de eventos de crédito incluem avaliações downgrades, falências e reestruturações societárias. O comprador de protecção, que não precisa de possuir os títulos subjacentes, paga um prêmio trimestral ao vendedor de protecção. A CDs, embora semelhante a uma apólice de seguro, não está sujeito à regulamentação dos seguros federais ou estaduais.

A opção de ligação é o direito, mas não a obrigação, de comprar (através de uma chamada) ou vender (através de um put) um valor nominal especificada de títulos a um preço acordado (preço de exercício) em ou antes da data de vencimento da opção (na caso das opções de estilo americano) ou apenas na data de vencimento (para opções de estilo europeu). O comprador da opção paga um prêmio de uma só vez para o vendedor da opção por este direito. opções de títulos são negociados over-the-counter e custam usando uma fórmula matemática, tais como o modelo de Black. O modelo utiliza o futuro antecipado, ou encaminhar, preço do título subjacente como uma de suas entradas. Um derivado relacionado é uma opção de futuros de títulos negociados em bolsa, em que a segurança subjacente é um contrato futuro de um título, como um futuro de obrigações do Tesouro, ao invés do próprio bond.