Sobre as limitações dos rácios de Análise Financeira

rácios de análise financeira são comumente usados ​​por analistas de investimentos, investidores, economistas, analistas de crédito, e outros para avaliar a saúde financeira das organizações. Eles fornecem um ponto comum de comparação com benchmarks para avaliar a saúde financeira e desempenho. Modelos econômicos são construídos em torno rácios de análise financeira históricos.
gerentes de empresas muitas vezes são avaliados com base em sua contribuição para a empresa usando os rácios financeiros.

Alguns dos tipos mais comuns de rácios de análise financeira:
Retorno sobre o Patrimônio - Mede o desempenho e devem ser considerados com índices de alavancagem.
Utilização activo Coeficientes - Medidas eficiência e é altamente dependente da indústria.
Rácios de liquidez - As avaliações de risco são dependentes da indústria.
Índices de Mercado Preço - Avaliação deve considerar oportunidades de crescimento.

análise de tendências compara índices de uma empresa ao longo do tempo. interpretação cuidadosa da tendência requer o conhecimento das mudanças de gestão, mudanças da indústria, o estado geral da economia durante o período de tempo determinado, e quaisquer outras questões que podem ter impacto.
índices da indústria mudar com o ciclo de vida da indústria. Por exemplo, como o uso do telefone celular atingiu o pico, o giro de estoques apresentaram aumentos dramáticos estáveis. Uma vez que o mercado ficou saturado, giro de estoque nivelado e aumentou a um ritmo mais lento.

índices financeiros são comparados com valores de referência para determinar se eles são bons são maus. Os benchmarks mudar à medida que a empresa se move através de seu ciclo de vida do negócio. Benchmarks são muitas vezes selecionados de acordo com a indústria, mas algumas empresas são dramaticamente diferentes do que outras empresas em sua indústria.
benchmarks rácio comum da indústria de análise financeira são calculados pela Dun Bradstreet, Standard Poors ea Risk Management Association.
É difícil comparar rácios de análise financeira de empresas porque os itens sobre relatórios financeiros pode ser calculada de forma diferente. Por exemplo, cálculo de inventário usando o primeiro a entrar, primeiro a sair (PEPS) vs. as relações método impactos de avaliação last-in-first-out (LIFO).
analistas profissionais estão cientes das limitações de rácios de análise financeira e ajustar para eles em seus cálculos. Princípios Contábeis Geralmente Aceitos (GAAP) e as Normas Internacionais de Contabilidade (IAS) também reconhecem questões.

Rácios são tão bons como os dados utilizados para construir-los. Às vezes, as demonstrações financeiras são atualizados por várias razões. Às vezes as organizações relatar incorretamente itens. demonstrações financeiras muitas vezes vêm com uma lista de notas que terminam que devem ser cuidadosamente examinados. Ajustes de figuras podem ser feitas antes de calcular rácios.
As empresas sabem a importância de índices financeiros sobre a sua empresa e usá-las como métricas no funcionamento do negócio.
rácios individuais vistos isoladamente pode produzir avaliações imprecisas. Por exemplo, quando se comparam duas empresas semelhantes com o mesmo retorno sobre ativos (ROA), a empresa com menor dívida terá melhor retorno sobre patrimônio líquido (ROE). Analisando vários índices é um processo mais complexo, mas produz informações mais precisas. O passado nem sempre prever o futuro.