Componentes de uma ligação

Um título é um contrato financeiro entre um comprador e um emitente - normalmente uma empresa ou entidade governamental. Quando você comprar um título, você está essencialmente emprestar o dinheiro emitente em troca de pagamentos de juros

o taxa de cupão de uma obrigação é o montante dos juros que é pago aos investidores. Se você comprar um vínculo com uma taxa de cupão de 5 por cento, você vai ganhar US $ 5 para cada US $ 100 que você investir. Como a maioria dos títulos são preços em unidades de US $ 1.000, para cada 5 por cento vínculo que você compra, você geralmente ganham US $ 50 por ano em juros.

A data de vencimento é a data em que o vínculo compensa, ou vem devido. O valor que você recebe na data de vencimento de um título não tem nada a ver com o que você pagou para a ligação. Na maioria dos casos, o valor de vencimento, também conhecido como valor nominal, é de R $ 1.000. Não importa se você pagou US $ 900 ou US $ 1.200 para um vínculo com um valor nominal de US $ 1.000, você vai receber US $ 1.000 no vencimento.

Se você comprar um título quando é oferecida pela primeira vez ao público, em um processo conhecido como Oferta pública inicial, você concorda em comprar o vínculo a um preço estabelecido. Depois disso, os títulos negociar livremente no mercado. Em um determinado momento, um vínculo pode negociar a um preço superior ou inferior ao preço de IPO. Se você vender o seu vínculo antes de sua data de vencimento, você pode perder dinheiro.

Rendimento até o vencimento é o retorno total que você vai receber a partir do momento que você compra o seu vínculo até que redime na maturidade. Rendimento à maturidade é um cálculo incorporando tanto cupão das obrigações e o diferencial de preço entre o valor de maturidade e seu preço de compra. Por exemplo, se você comprar um título de 6 por cento em US $ 1.000, o seu rendimento até o vencimento será de 6 por cento, uma vez que o único retorno que você vai ganhar vai ser a sua taxa de cupão de 6 por cento. No entanto, se você só pagou US $ 900 para o mesmo título, você receberá seus 6 por cento pagamentos de juros anuais, acrescido de um adicional de US $ 100 no vencimento, resultando em um maior rendimento até o vencimento.

Embora nem todos os títulos receber uma classificação, a maioria dos que são vendidos para investidores individuais fazer. ** A classificação representa a opinião de uma agência externa sobre a confiabilidade financeira do emitente **. Quanto maior o rating - com AAA sendo a mais alta classificação - o menos provável é que o emissor vai deixar de fazer seus pagamentos prometidos. Se você decidir comprar um título de baixo rating, normalmente você vai receber uma maior taxa de juros, porque você está assumindo um risco adicional.

precificação de títulos pode ser um processo complexo, mas o coisa essencial para os investidores a lembrar é que as taxas de juros no mercado subir, os preços dos títulos ir para baixo. Imagine se você comprou um vínculo pagar 5 por cento ao ano, que era a atual taxa de mercado no momento da compra. Se a taxa de mercado sobe para 10 por cento cinco anos na estrada, o preço do seu vínculo 5 por cento vai cair, uma vez que novos compradores vão querer comprar o vínculo de 10 por cento, em vez de seu vínculo 5 por cento. Geralmente, quanto maior o seu vínculo tem até sua data de vencimento, o mais volátil seu preço será. Mas se você mantém o seu vínculo até que ele amadurece, você ainda vai receber o valor de vencimento declarado, mesmo em um ambiente de taxa de juros subindo.