Como calcular o Fluxo de Caixa Livre

Para começar, você vai precisar de uma cópia do relatório anual da empresa - seu Formulário 10-K. Você pode encontrá-lo fazendo uma pesquisa na web para o nome da empresa ea frase "Formulário 10-K", você pode olhar para banco de dados EDGAR da Comissão de Valores Mobiliários, ou você pode ir para o site da empresa e procurar por seus "Relações com Investidores " página. Para este exemplo, vamos usar o relatório anual 2007 da Microsoft.

No 10-K, você vai querer procurar a seção intitulada "Demonstrações Financeiras", em seguida, encontrar a declaração de fluxo de caixa. Aqui é onde você encontrará os números que você precisa para calcular o fluxo de caixa livre. Esses números são: fluxo de caixa das operações e gastos de capital (financiamento e investimento).

Entenda que o cálculo real é incrivelmente simples. Encontre o fluxo de caixa das operações. No relatório Microsoft 2007, é US $ 17,796 (Tecnicamente, isso é em milhões, mas quem está contando?). Subtraia as despesas de capital deste número. Para a Microsoft, que é - $ 24.544 em financiamento e US $ 6.089 em investir (novamente em milhões). Assim a matemática parece com isso: $ 17,796- $ 24.544 + 6.089 --------------- $ 659.So Microsoft tinha um fluxo de caixa negativo de US $ 659 (milhões) neste Quarter- gastou US $ 659 milhões a mais que -lo trazido.

Sabe que o fluxo de caixa negativo nem sempre é ruim. Às vezes, uma empresa precisa gastar para expandir seus negócios e, no caso da Microsoft, apesar de seu fluxo de caixa foi negativa em 2007, ainda assim terminou o ano com muito dinheiro na mão. A demonstração dos fluxos de caixa também mostra que ele tinha US $ 6.714 milhões em caixa e equivalentes de caixa no banco no início do ano, por isso mesmo que gastou US $ 659 milhões a mais do que ele fez durante o ano, ele ainda acabou com uma saudável $ 6.055 milhões ao seu nome. (Na demonstração de fluxo de caixa, o caixa e equivalentes no final de 2007, na verdade, sai a US $ 6.111 milhões devido a ajustes cambiais.)

Uma vez que você está armado com o seu número de fluxo de caixa livre, é hora de cavar um pouco mais fundo na empresa para descobrir a razão por trás disso. Microsoft gastou um monte de dinheiro em 2007, mas a Microsoft tem um monte de dinheiro - que pode passar sem quebrar o banco. Uma empresa que acumula todo o seu dinheiro pode realmente ser melhor servido por reinvestir parte desse dinheiro no negócio (ou pagar um dividendo), enquanto que uma empresa que gasta livremente poderia estar fazendo isso por razões de uma só vez que conduzirão a mais lucro em o futuro. Faça a sua casa.