O que é o mercado Multiples Análise?

A análise de múltiplos de mercado é um método de modelagem financeira de atribuir um valor aos ativos ou para um negócio. análise de múltiplos de mercado é também referida análise de comparação tão direta ou análise de empresas comparáveis. Usado como uma abordagem alternativa para a avaliação de fluxo de caixa descontado, uma análise de múltiplos de mercado usa empresas comparáveis ​​para elaborar avaliações.

A análise de múltiplos de mercado pode comparar empresas com base no tamanho, classificação indústria, índices financeiros, os clientes, o crescimento, a alavancagem e tecnologia. Maior confiabilidade e uma análise financeira mais forte são obtidos quando as empresas de comparação são muito semelhantes. Normalmente, um analista financeiro determina quais os fatores de comparação são mais importantes e encontra empresas que são semelhantes com base nesses fatores. Por exemplo, um analista pode decidir uma nova empresa que cria software para a Internet pode ser melhor comparada com outras empresas baseadas na Internet ou contra empresas de software. Para grandes corporações com várias divisões ou grupos, uma análise de múltiplos de mercado pode ser realizada nas unidades individuais dentro da empresa.

análise de múltiplos de mercado pode ser realizada contra tantas empresas diferentes conforme necessário para obter uma avaliação confiável. Para uma perspectiva geral de referência, uma única análise da empresa pode ser realizada. Para uma análise mais crítica e um alto nível de precisão, uma análise de múltiplos de mercado deve ser realizada contra um número significativo de empresas do mesmo setor.

análise de múltiplos de mercado leva cada empresa a ser comparados e calcula os índices de comparação primários. índices financeiros padrão incluem índices de liquidez, índices de rotatividade de ativos, índices de alavancagem financeira, índices de rentabilidade e relações política de dividendos. Uma média dos rácios de comparação é realizada e isso resulta em um valor de avaliação. Com base no valor resultante, um analista faz um julgamento de avaliação com base em indicadores não financeiros e pode fazer ajustamentos em conformidade. Por exemplo, se um analista conhece uma empresa recentemente fez uma grande aquisição que tem distorcido os resultados financeiros temporariamente, ela pode fazer ajustes para a análise.

análises múltiplos de mercado são fáceis de entender, aplicar e usar porque não há nenhuma necessidade para projetar fluxos de caixa. A informação também é fácil de obter a partir de relatórios publicados de empresas de capital aberto como submissões 10-K ou relatórios anuais. A análise de múltiplos de mercado é uma ferramenta comumente usada nos campos bancários legais e de investimento.

Pode ser difícil encontrar boas empresas comparáveis ​​para igualar-se contra a empresa de análise. Sem uma empresa comparável, os resultados podem não ser confiáveis ​​e pode levar a uma ampla gama de avaliações. A análise de múltiplos de mercado também exclui o valor do dinheiro no tempo e custo de capital da avaliação de uma empresa. Por exemplo, uma análise de múltiplos de mercado exclui encargos financeiros e juros.

A análise de múltiplos de mercado é uma boa ferramenta quando um método de avaliação alternativo não é apropriado devido a um curto mandato empresa ou um rápido crescimento. figuras de comparação deve ser tomada a partir do mesmo período de tempo de cada empresa para excluir as flutuações do mercado sazonais ou financeiros externos.