O desvio padrão de um Fundo Mútuo

Como medida de variação de desempenho do fundo mútuo, um desvio padrão compara retornos potenciais de diferentes anos com a do fundo média, ou média, retorno. Em outras palavras, uma série de número de retornos de investimento ao longo do tempo são quantificados para ver como os números de retorno têm variado em torno do valor médio. A variação pode ser tanto positiva ou negativa, ou seja, acima da média, por vezes, e a seguir o número médio outras vezes. Para investidores de fundos individuais que investem em apenas determinados períodos de tempo, menor o desvio de fundos é, quanto mais perto os seus retornos esperados com a média alvo.

Desde retornos do fundo são muitas vezes expressa em percentagem, um desvio padrão também pode ser indicado como uma porcentagem. Suponhamos que o rendimento médio de um fundo é de 15 por cento e o seu desvio padrão é de 2 por cento, o desvio padrão representa uma gama entre 17 por cento (15 por cento, mais de 2 por cento) na parte alta, e 13 por cento (15 por cento menos 2 por cento) sobre a extremidade baixa. Fundo retornos para qualquer anos selecionados aleatoriamente vai cair nessa gama maior parte do tempo. Para aumentar ainda mais a possibilidade de retornos futuros que caem entre um conjunto de parâmetros conhecidos, os investidores poderiam expandir o escopo do desvio. Se o desvio total é fixado em dois momentos do desvio padrão - 2 vezes 2 por cento é igual a 4 por cento - retornos do fundo vai cair entre 19 por cento (15 por cento, mais 4 por cento) e 11 por cento (15 por cento menos 4 por cento) quase todas as vezes .

O desvio padrão não é um número absoluto e deve ser usada dentro de determinado contexto. Os investidores simplesmente não pode saber se um desvio padrão de 5 por cento ou 10 por cento é baixa ou alta sem fazer comparações. A 5 por cento desvio poderia ser muito alto para um fundo se outros fundos similares têm um desvio que é relativamente menor. Pelo contrário, um desvio de 10 por cento poderia ser muito baixo para um fundo se outros fundos do mesmo grupo, todos têm um desvio padrão muito mais elevado.

Zero desvio padrão é um caso especial na medição da variabilidade do desempenho do fundo mútuo onde os retornos de investimento permanecem os mesmos ao longo do tempo. Se um fundo mútuo retorna 1,25 por cento a cada mês ao longo dos anos, não haveria nenhuma mudança no desempenho do fundo, resultando em um desvio padrão zero. Nos casos em que os retornos de investimento são positivas, um desvio padrão zero representa o menor risco possível para um fundo mútuo. No entanto, um desvio padrão zero também podem ser enganosos quando tais rendimentos constantes são números negativos de perdas de investimento.