Como executar uma aquisição alavancada

aquisições alavancadas são frequentemente utilizados por investidores profissionais. linha de negócios da empresa-alvo é menos importante do que alguns outros fatores. O alvo ideal para um LBO gera fluxos de caixa estáveis ​​e tem ativos fixos de alta qualidade que podem ser usados ​​como garantia com os credores, enquanto que exigem gastos de capital mínimos. A empresa deve começar com a dívida mínimo, e têm uma estrutura de custos inchada que podem ser aparadas para aumentar o fluxo de caixa. ativos não essenciais, tais como o troféu de imóveis ou empresa divisões, de propriedade da empresa também são atraentes, porque eles podem ser liquidados para ajudar a cobrir as despesas com juros mais elevados decorrentes do uso de alavancagem. Uma vez que um alvo é seleccionado, o próximo passo é diligência.

Due diligence é fundamental, não só porque minimiza o risco de pagar mais por uma empresa de baixa qualidade, mas também porque grande parte das informações obtidas através de due diligence é compilado no memorando de informação que serão posteriormente apresentados aos investidores, em um esforço para solicitar financiamento. Normalmente, os bancos de investimento são contratados para preparar as avaliações detalhadas da empresa-alvo em diversos cenários da dívida de carga. Enquanto isso, os contabilistas são contratados para realizar pré-transação due diligence, garantindo que as demonstrações financeiras não contêm distorções materialmente relevantes e que a aquisição da empresa-alvo não exporia o comprador a problemas regulatórios.

Vídeo: Como Abrir E Fecha porta com alavanca em Habbo

O tamanho e subjacentes fundamentos da transação ditar o tipo de financiamento que você terá à sua disposição para comprar a empresa. Você tem que ser capaz de demonstrar aos credores que o fluxo de caixa livre da empresa pode cobrir adequadamente os novos encargos da dívida. O memorando e passo fichas de informação entregues aos credores contêm modelos detalhados com análises de sensibilidade detalhando vários cenários com base em todas as possíveis configurações de muitas partes móveis do negócio. A capacidade de gerar sinergias na forma de aumento da influência de compra, redução de custos, tais como a eliminação de cargos de gestão redundantes, e a capacidade de vender ativos ajuda a obter condições mais favoráveis. Isso é fundamental, porque contando com o mercado de títulos lixo para financiar o negócio é mais arriscado e caro.

Vídeo: Estratégia de Fusões e Aquisições

Você quer sair da posição como rentável quanto possível, o que requer otimização das operações e extinção da dívida. É comum para os investidores que realizam LBOs para trazer especialistas da indústria, tais como ex-CEOs e consultores de otimização de processos para espremer cada dólar de economia de custos para fora da estrutura de custos da empresa. Enquanto isso, você deve considerar todas as suas opções de estratégia de saída. Você poderia vender a empresa de volta para a gestão, a um comprador estratégico, um comprador financeiro, ou tomar o capital da empresa.