Qual é a diferença entre Mezzanine Dívida & Dívida Subordinada?

Para entender dívida mezzanine, dívida subordinada e a distinção entre os dois, você primeiro deve entender ônus reais. A garantia é uma reivindicação legal ou interesse em garantia propriedade pertencente ao mutuário. credores hipotecários, incluindo mezanino e credores de dívida subordinada, de uso ônus para garantir empréstimos hipotecários. Cada penhor em garantia tem um interesse prioritário, ou classificação de prioridade, em comparação com outras garantias concorrentes na mesma garantia. Encerramento do lien com a maior prioridade vai eliminar qualquer outro gravame sobre a garantia, enquanto o encerramento de uma garantia de nível inferior não elimina quaisquer ônus seniores, ou superior nível sobre a garantia.

Ambos mezanino e dívida subordinada fornecer ônus júnior para os credores. Isto significa que pelo menos um outro penhor sobre a garantia tem uma prioridade maior do que o mezanino ou dívida subordinada. Encerramento em que a maior prioridade resultaria na eliminação do mezanino ou dívida subordinada.

dívida mezzanine é um tipo de empréstimo de hipoteca usado para cobrir a lacuna criada por requisitos de empréstimos em relação ao valor de um empréstimo de hipoteca de primeira prioridade. A maioria dos credores hipotecários comerciais só irá fornecer um empréstimo de hipoteca para até 70 por cento do valor da garantia. O mutuário deve vir para cima com os 30 por cento restantes. Uma das maneiras mutuários venha com que 30 por cento restantes é usar um empréstimo mezzanine. Este é um empréstimo que é júnior para o empréstimo hipotecário primário, o que significa que o empréstimo mezzanine é um risco mais elevado para o credor. O credor mezzanine sabe, no momento em que emite o empréstimo, que o seu penhor sobre a garantia será secundária, ou júnior para o empréstimo de hipoteca de primeira prioridade. O credor é responsável por este risco através da cobrança de uma taxa mais elevada de juros e / ou taxas mais elevadas do que um empréstimo padrão de primeira hipoteca.

Subordinação fornece uma maneira para uma garantia de que de outra forma teria primeira prioridade, com o consentimento voluntário do credor, para se tornar um lien-segunda prioridade na propriedade. Digamos que um credor hipotecário fornece um primeiro empréstimo de hipoteca para comprar um imóvel. O mutuário mais tarde descobre que a propriedade precisa de melhorias de capital significativos para produzir renda. O primeiro credor hipotecário não está disposto a fornecer capital adicional para financiar as melhorias. O mutuário assegura um empréstimo de outro credor para fazer melhorias. No entanto, o novo credor só irá fornecer o empréstimo se ele tem uma garantia de primeira prioridade na garantia. O primeiro credor, entendendo que a garantia é inútil sem as melhorias necessárias, concorda em subordinar a sua garantia para que o mutuário pode obter o segundo empréstimo hipotecário. O primeiro credor assina um acordo de subordinação que dá o segundo credor a primeira posição lien na propriedade. Como um credor mezanino, o credor sobre a dívida subordinada passou a deter um lien-segunda posição na propriedade. A principal diferença é que o credor dívida subordinada não sabia, no momento da emissão do seu empréstimo, que iria realizar um lien-segunda posição.