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Como Hedge Opções de Compra

Há duas opções básicas na cobertura de uma posição de opção de compra - o estabelecimento de uma posição curta no estoque ou comprar opções de venda. Desde uma posição de opção de compra é uma posição "long" - isto é, um investimento que vai lucrar se o preço do subjacente ações vai para cima - para cobrir essa posição você deve ter um investimento que vai aumentar em valor que o original posição chamada diminui em valor.




Quando cobertura, as duas posições de investimento estão em uma relação inversa para que um "hedge" (protege) a outros de grandes perdas. Hedging é feito muitas vezes quando a posição já é rentável e que pretende proteger os lucros, por isso pode ser pensado como uma forma de seguro.

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    Determinar o quanto de uma cobertura que você deseja. Ou seja, decidir se você estiver indo para tentar proteger 10 por cento, 20 por cento, ou mesmo até 50 por cento do valor da sua posição de opção de compra. Depois de ter decidido a percentagem, em seguida, você pode calcular quanto você vai ter que investir para cobrir que por cento do valor das suas chamadas.

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    Vídeo: Como proteger sua carteira de ações usando hedge



    Decida se você quer para proteger a sua posição de chamadas através da compra de compensação de opções de venda ou através do estabelecimento de uma posição curta no estoque subjacente. Os fatores a serem considerados na tomada dessa decisão são a quantidade de capital que você quer amarrar nesta cobertura eo prémio sobre as opções de venda.



    Se o prêmio (custo extra para comprar puts alavancadas vs. possuir o estoque) nos coloca é relativamente baixo, você quase certamente é melhor fora apenas comprar puts compensações, mas se ele é alto, você pode provavelmente criar um melhor custo-benefício cobertura, indo curto sobre o estoque subjacente (isto irá exigir mais capital).

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    Executar a sua chamada opção de hedge através da compra de compensação de opções de venda ou estabelecer uma posição curta no estoque subjacente. Por exemplo, digamos que você tinha uma posição de opção de compra $ 10.000 e você queria para cobrir 25 por cento dessa posição. Se você coberto a posição chamada usando puts compensação, então você provavelmente poderia fazê-lo por entre US $ 400 e US $ 1.200 (assumindo um prémio razoavelmente baixo em comprar os puts).

    Mas se você coberto as chamadas com uma posição curta no estoque, você teria que investir US $ 2.500 (25 por cento de US $ 10.000). O resultado líquido do hedge é você ainda continuar a fazer algum dinheiro se o preço da ação continua a subir (como você só coberto 25 por cento), mas você vai perder menos de seus lucros se ele vai para baixo, como a sua cobertura vai compensar 25 por cento das perdas.

dicas avisos

  • Colocar (e chamam) prémios tornar-se alta quando não é esperada volatilidade no estoque. Ou seja, o preço das ações está prevista para mover para cima ou para baixo muito em breve como uma espécie de grande novidade é devido em breve (decisão de aprovação de drogas FDA, caso em tribunal importante, as expectativas relacionadas com aquisições, etc.). Se há pouca razão para esperar que a volatilidade no preço das ações, normalmente os prémios para calls e puts permanecem baixos.
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