Como estimar fluxo de caixa futuro

O fluxo de caixa é a diferença entre as entradas e saídas de caixa. Um fluxo de caixa positivo significa que uma empresa tem fundos suficientes para pagar suas contas. Empresas estimar os fluxos de caixa futuros, por várias razões, tais como a avaliação de projectos de investimento alternativos ou avaliar o valor de potenciais alvos de aquisição. estimativas de fluxo de caixa também ajudar a identificar e planejar potenciais lacunas de financiamento. Preparar uma estimativa de fluxo de caixa realista ajuda no processo de tomada de decisão estratégica.

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Criar uma tabela para a estimativa de fluxo de caixa. Vendas, despesas operacionais e lucros poderiam ser alguns dos rótulos de linha. Os rótulos de coluna dependem do período de estimação - por exemplo, os meses do ano para uma previsão mensal, ou "Ano 1", "Year 2" e assim por diante para uma previsão anual.

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Escolha uma taxa de crescimento de vendas e lucro operacional margem daqui para frente. Morningstar recomenda que você use dados da indústria (por exemplo, as tendências de consumo e crescimento da demanda projetada), tendências macroeconômicas (por exemplo, taxas de juro) e o cenário competitivo evoluindo para determinar as estimativas de crescimento. as projecções de crescimento pode variar ao longo do período de previsão. Por exemplo, uma pequena empresa pode ter crescimento zero no primeiro par de anos, o rápido crescimento dos anos três a 10 anos, e crescimento, em seguida, lenta e constante desde o ano 11 em diante.

Avaliar o cenário competitivo ao estimar as vendas e crescimento do lucro. Por exemplo, um negócio em casa renovação pode enfrentar uma forte concorrência antes que possa estabelecer uma reputação no mercado e uma lista de clientes estável. Por outro lado, a biotecnologia start-up pode ter nenhuma concorrência no local ou até mesmo o mercado regional, mas teria de enfrentar desafios regulatórios e de distribuição, uma vez que tenta construir vendas.

Considere a eficiência operacional resultante de economias de escala. Em outras palavras, seus unitários despesas fixas deve diminuir à medida que você vender mais unidades, o que aumentaria a sua margem de lucro por unidade. Produzindo em massa é mais barato. Despesas fixas incluem salários administrativos, custos de instalação e despesas de vendas. margens de lucro aumento significa maiores fluxos de caixa.

Estimar o futuro fluxo de caixa operacional, que é igual às despesas de renda operacional mais depreciação. Este modelo simplificado assume apenas transações em dinheiro. O lucro operacional é igual a vendas multiplicado por margem de lucro operacional. Depreciação é a alocação anual de custos de aquisição de ativos fixos. A menos que você está planejando grandes investimentos em ativos fixos, além da manutenção normal e atualização dos equipamentos existentes, as despesas de depreciação deve ser o mesmo durante o período de previsão.