Como calcular o WACC De um Balanço
custo médio ponderado de capital (WACC) é um cálculo do custo de capital de uma empresa, ou o mínimo que uma empresa deve ganhar para satisfazer todas as dívidas e apoiar todos os ativos. O cálculo inclui os rácios da dívida e patrimoniais da empresa, bem como toda a dívida de longo prazo. As empresas costumam fazer um cálculo de WACC interna para avaliar a saúde geral da empresa. O maior e mais complexa uma empresa é, mais difícil é determinar WACC. Infelizmente, apenas algumas das informações necessárias para o cálculo do WACC podem ser encontrados em um balanço.
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calculando WACC
Reunir as informações necessárias a partir do balanço. Encontrar a informação é o passo mais difícil. Escreva a equação completa WACC e listar as variáveis separadamente. É uma boa idéia fazer uma lista de todas as variáveis antes de reescrever a equação. WACC = [(E / V) Re] + [(D / V) Rd * (1-Tc)] Re = custo de capital próprio (taxa esperada de retorno sobre o patrimônio) Rd = (taxa de retorno esperada sobre a dívida) custo da dívida E = valor da empresa de capital de D mercado = valor da dívida da empresa V mercado = capital total investido, o que equivale a E + dE / V = porcentagem do financiado que é eqüidade D / V = porcentagem do financiado que é dívida Tc = taxa de imposto sobre as sociedades
Começar a calcular as variáveis. Comece com custo de capital próprio e custo da dívida. Algumas empresas incluem estas relações no balanço ou declaração de renda. É uma boa idéia para verificar ambos os relatórios e o sumário executivo no início de afirmações-porque financeiras que cálculos se a empresa tem feito para você? Custo do capital próprio Re = (dividendos do ano que vem por ação / valor de mercado atual de estoque) + taxa de crescimento de dividendos Se os dividendos do próximo ano não são fornecidos, você pode adivinhar ou usar dividendos atuais. o valor de mercado atual das ações serão incluídos nos relatórios financeiros de uma empresa, mas também pode ser encontrada em nasdaq.com. Depois de impostos custo do Rd da dívida = yield to maturity de dívida como uma percentagem * (1 - suporte de imposto) Todas essas variáveis podem ser encontrados no balanço patrimonial, demonstração de resultados ou relatórios financeiros anuais para uma empresa de capital aberto.
Encontre valores de mercado atuais para equivalência patrimonial (E) e dívida (D). Este não é o mesmo que o patrimônio do proprietário listado no balanço. equidade do proprietário é o livro, ou histórico, valor. Muitas empresas incluem estatísticas de valor de mercado em seus relatórios financeiros, mas você geralmente não vai encontrá-lo no balanço. Ir para sec.gov para procurar arquivamentos anuais das empresas públicas ou pedir relatórios financeiros completos.
Calcular capital total pela adição de E + D.
Olhe para cima a taxa de imposto sobre as sociedades. A alíquota efetiva listados na declaração de renda vai dizer o que os impostos foram cobrados. Isso é bom para uma análise de curto prazo, mas se você está pensando a longo prazo, você vai precisar para estimar a taxa de imposto marginal para o futuro.
Ligue todos os valores encontrados na equação. Resolva para WACC.
dicas avisos
- Na declaração de balanço e renda, circule o número que você usou para que você possa encontrá-los novamente com facilidade.
- Esta equação não toma ações preferenciais em conta.
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