Qual é a relação entre as taxas de juros, VPL e TIR?

taxa interna de retorno (TIR) ​​é o valor esperado a ser ganho em uma capital investido em um projeto empresarial proposto. No entanto, o capital social tem um custo, que é conhecido como o custo médio ponderado de capital (WACC). Se a IRR excede o WACC, o valor presente líquido (VPL) de um projeto corporativo será positivo. Assim, se as taxas de juros sobem, o WACC também vai subir, reduzindo assim o VPL esperado de um projeto corporativo proposto.

taxa interna de retorno (TIR) ​​é o valor esperado a ser ganho em um projeto corporativo ao longo do tempo. Com base nos fluxos de caixa esperados de um projeto proposto, como uma nova campanha publicitária ou investir em uma nova peça de equipamento, a taxa interna de retorno é a taxa de desconto em que o valor presente líquido (VPL) do projeto é zero. Tudo o resto igual, quanto maior o IRR, maior o NPV, e vice-versa.

O custo médio ponderado de capital (WACC) representa o custo combinado de capital próprio e capital de dívida. capital de dívida normalmente carrega a despesa de juros e capital tem o custo de oportunidade de ganhos de capital perdidas para investidores externos. Assim, é importante para o cálculo do WACC para que os projectos empresariais propostas podem ser avaliadas quanto à sua viabilidade financeira. Tudo o resto é igual, como as taxas de juros sobem, o WACC vão subir uma vez que seus componentes de dívida e patrimônio será cada aumento como resultado.

O valor presente líquido (VPL) de um projeto corporativo é uma estimativa do seu valor com base nos fluxos de caixa projetados e o custo médio ponderado de capital. Com um WACC mais elevada, o fluxo de caixa projectadas serão actualizados a uma velocidade maior, reduzindo o valor presente líquido, e vice-versa. Como as taxas de juros sobem, as taxas de desconto vai subir, reduzindo assim o VPL de projetos corporativos. Notavelmente, um projeto societária proposta pode ter um NPV positivo ou negativo baseado em seus fluxos de caixa esperados e o custo relativo de capital.

As taxas de juros são periodicamente definido pelos bancos centrais, e eles flutuam no mercado em uma base diária. as taxas de juros mudança afeta o custo do capital para as empresas e, como resultado, afetar o valor presente líquido dos seus projectos empresariais. Ocasionalmente, mudanças nas taxas de juros pode ser previsto, e, portanto, eles podem ser construídos em modelos de avaliação para avaliar as despesas de capital societária proposta de longo prazo. Dado o impacto das taxas de juro na valorização e valor presente líquido, é importante para a gestão estar ciente de exposição à taxa de juros e as várias formas de gerir os riscos relacionados, tais como cobertura e diversificação.