Os rendimentos de títulos Explicada

Existem dois tipos de taxas de juro associadas às obrigações: taxas de cupão

O valor de um título é igual à soma do valor presente dos futuros pagamentos de juros e do reembolso do capital. Bonds normalmente são emitidos a valor nominal, geralmente em múltiplos de US $ 1.000. Se do título taxa de cupão é igual ao seu rendimento até o vencimento, o valor de mercado do título é igual ao seu valor nominal. Se o rendimento de maturidade é maior do que a taxa de cupão, o vínculo negocia com um desconto para estacionar. Isso é por causa da custo de oportunidade associado com segurando um investimento de títulos que paga juros a uma taxa que é inferior ao que pode ser recebido de emissores semelhantes no mercado aberto. Condução estes rendimentos são percepções dos investidores de um variedade de riscos, incluindo o risco de crédito, risco de inadimplência, risco de liquidez, risco de taxa de juro e risco de mercado. Duração é uma boa medida do risco de taxa de juros, que é a mudança esperada no preço de um título decorrente de mudanças nas taxas de juros.

Se a notícia é liberada que indica que a posição financeira do mutuário tem fundamentalmente melhorado, isso aumenta a demanda para o vínculo, fazendo com que o preço aumentar ea YTM diminuir. taxa de juros é uma medida de risco, e o aumento da demanda dirigindo o preço do título ascendente implica menos risco está associada com esse investimento vínculo particular. Olhe para YTM como a taxa de retorno exigida para atrair os investidores a investir em uma ligação particular, dados os riscos inerentes a esse investimento. Quanto maior o risco, maior a YTM.

Estas flutuações de preços afetar principalmente a dívida de capital aberto, mas a dívida empresa privada é afetado pelo nível geral das taxas de juro, mesmo se a sua dívida não está sujeita a movimentos de preços voláteis. Além disso, mesmo com a dívida de capital aberto, você pode eliminar risco horizonte, que é o perigo de que o retorno final sobre o investimento de títulos variam de sua expectativa inicial. Isso porque, se você comprar e manter o vínculo até o seu término, seu retorno será igual à taxa de cupão afirmou. Como obrigações perto de sua validade, os seus descontos ou de prémios convergir com par.

os rendimentos dos títulos cair em uma hierarquia estabelecida de características de risco e retorno. Geralmente, as taxas de curto prazo são mais baixas do que as taxas de longo prazo, porque a probabilidade de reembolso diminui ao longo do tempo. No entanto, os investidores procuram retornos mais elevados na forma de juros mais altos, e pode investir em títulos de longo prazo. Bonds, também conhecidos como títulos de renda fixa, são percebidos como investimentos geralmente seguro por causa dos pagamentos de juros estáveis ​​que eles geram, e também porque, no caso de uma falência das empresas, obrigacionistas excedo acionistas na análise preferência que distribui ativos liquidados de uma empresa aos seus investidores.

títulos do governo dos EUA, como a Bilhetes do Tesouro, são percebidos como muito seguro, e exibem taxas de juros mais baixas do que emissores corporativos. A diferença nos rendimentos de títulos com base em diferenças em riscos percebidos é conhecido como o espalhar. Altamente cotados emissores corporativos com balanços sólidos e que geram fluxos de caixa estáveis ​​podem emprestar a taxas mais baixas do que as empresas menos bem notadas, cujas emissões são referidos como junk bonds. títulos de governos estrangeiros variam em qualidade de crédito, com dívida de mercados exibindo rendimentos mais elevados emergente.