203K FHA Vs. Convencional Rehab Mortgage

emprestadores convencionais oferecem mais variedade do que a FHA, que só oferece o programa de 203k. empréstimos de reabilitação não-governamentais incluem a construção empréstimos - financiamento de curto prazo devido após a conclusão do trabalho - e programas de financiamento permanentes construção-to-, em que o empréstimo da construção é convertido para um empréstimo de hipoteca regulares, como a Renovação HOMESTYLE da Fannie Mae empréstimo.

203k empréstimo de reabilitação FHA é semelhante à construção-se permanente financiamento. Ele combina o dinheiro necessário para comprar ou refinanciar a casa - mais os fundos para fazer reparos - em um único empréstimo devido até 30 anos após o trabalho estiver concluído.

empréstimos de reabilitação convencionais geralmente financiar ocupada pelo proprietário, um a propriedades multi-unidades, bem como segundas residências e propriedades de investimento. Eles financiar a reabilitação de condomínios aprovados (Fannie Mae-justificável), habitação cooperativa e propriedades de desenvolvimento da unidade planejado (PUD).

FHA financia apenas casas ocupadas pelos proprietários que têm um a quatro unidades, condomínios em projetos FHA-aprovados e certa "-Utilização mista" propriedades que têm zoneamento residencial e comercial.

.

FHA 203K empréstimos exigem um 3,5 por cento no pagamento ou 3,5 por cento de equidade após melhorias, com base no novo valor. O empréstimo é reembolsado ao longo da vida do empréstimo, geralmente 30 anos.

financiamento convencional normalmente exige um maior pontuação de crédito e pagamento. Nas operações de refinanciamento, a casa requer capital suficiente para fazer as melhorias. A casa deve ter equidade após a conclusão dos reparos, com base no novo valor avaliado. empréstimos de reabilitação Fannie Mae são pagos ao longo de um termo de empréstimo de 15 ou 30 anos. Construção empréstimos são devidos após a conclusão do trabalho. A casa proprietários podem refinanciar a casa e sacar no novo valor para pagar o credor.

Avaliações são realizadas antes do credor aprova o empréstimo e depois do trabalho é concluído.

empréstimo montantes mínimos e máximos para empréstimos de reabilitação convencionais dependem do credor e limite de empréstimo conforme a área.

Em um empréstimo 203k, "o custo da reabilitação deve ser de pelo menos US $ 5.000, mas o valor total da propriedade ainda deve estar dentro do limite de hipoteca FHA para a área," diz o Departamento de Habitação e Desenvolvimento Urbano, que define limites de empréstimo FHA cada ano. limites de empréstimo são menos em áreas onde os preços das casas são de baixa e moderada, e maior em áreas de alto preço.

O valor do empréstimo-to-(LTV) é o montante do empréstimo expresso em percentagem do valor estimado da casa após a reabilitação. LTV máximo de FHA é 97,75 por cento. empréstimos convencionais requerem entre 95 e 80 por cento LTV, dependendo do tipo de propriedade e qualificações de crédito do mutuário.

O sorteio principal para programas FHA-segurados são os padrões de qualificação de crédito relativamente flexíveis, baixo pagamento e proteção financeira adicional para o mutuário eo credor. FHA pode reembolsar o credor com um tempo de pagamento reivindicação parcial se a inadimplência nos pagamentos, mas é capaz de começar a reembolso. FHA também paga o credor para perdas se o dono da casa deixa de fazer pagamentos e acaba no encerramento.

A vantagem de um empréstimo da construção-to-estilo permanente convencional, como Fannie Mae é que o mutuário só tem um processo de aplicação e um fechamento. Você pode comprar uma casa e repará-lo sem ter que tirar uma segunda hipoteca mais caro como uma casa empréstimo ou linha de crédito. Ele também pode ser usado como uma ferramenta de refinanciamento para uma hipoteca existente, permitindo que os proprietários de casa para mutuário fundos de renovação sem ter que pagar-los de volta logo após a construção.

construção empréstimos convencionais beneficiar os investidores e aqueles que só precisa de fundos temporariamente. Os investidores que "giro" propriedades para um lucro no prazo de 90 dias da compra deles são bons candidatos para tais empréstimos.

empréstimos de reabilitação convencionais permitir que os mutuários para fazer reformas significativas a partir do zero. Construção empréstimos permitir que os mutuários para demolir e construir uma nova estrutura.

limites FHA trabalhar com propriedades que seja pelo menos um ano old- ou seja, nenhuma nova construção. Casas que foram ou vão ser demolidas durante a renovação são elegíveis, mas a fundação deve permanecer intacta. Melhorias podem variar de menores - tais como fazer melhorias de eficiência energética - a major, tais como a reconstrução estrutural e conversão para um um a propriedade de quatro unidades.