Como medir a eficácia da cobertura de Interest Rate Swaps

As empresas utilizam swaps de taxa de juros para gerenciar empréstimos ao escolher entre as taxas de juros fixas e taxas de juros flutuantes. De acordo com Investopedia, um swap de taxa de juros é um contrato ou acordo no qual uma parte troca seu fluxo fixo de pagamentos para alguém pagamentos outra pessoa está flutuando, ou vice-versa. O objetivo da troca é para proteger potencial má gestão de qualquer futuro pagamento da dívida quando dívida original de uma empresa não é adequado para as suas operações. Mas, às vezes, as empresas podem ter dificuldade para trocar dois empréstimos, incapaz de emparelhar perfeitamente se todos os elementos de empréstimos, como o valor do principal, freqüência de pagamento e maturidade do empréstimo. Assim, uma maneira de medir a eficácia da cobertura é usar o método match termo crítico, diz KPFD, uma empresa especializada em gestão de riscos financeiros.

Meça os diretores dos dois empréstimos. Se os diretores dos dois empréstimos não são perfeitamente compatíveis, a eficácia da cobertura não é perfeito também. Às vezes as empresas podem trocar um empréstimo com taxa flutuante $ 100.000 para um empréstimo de taxa fixa $ 90.000 se essa é a correspondência mais próxima disponível. O unhedged $ 10.000 parte do empréstimo com taxa flutuante pode ou não pode ser gerido de forma eficaz, com apenas um fluxo fixo de fluxo de caixa das operações.
Compare as frequências dos reembolsos periódicos dos empréstimos. Alguns empréstimos podem exigir pagamentos mensais enquanto outros estipular termos trimestrais. Quando um empréstimo trocou tem uma programação que exige pagamentos mais frequentes do que o que a empresa leva inicialmente para fora, o empréstimo original não está perfeitamente coberta. Se a empresa consegue atender aqueles pagamento extra depende da sua cash-entrada.
Verifique a data de cada empréstimo maturidade. descasamentos de prazos pode afetar a eficácia da cobertura de um swap de juros. Quanto maior a diferença entre os vencimentos dos dois empréstimos, menos eficaz do swap de taxa de juros é. Por exemplo, para evitar fazer pagamentos periódicos irregulares ao trocar um empréstimo de taxa variável para uma taxa fixa, uma empresa pode acabar continuar pagando além do seu prazo do empréstimo original. As empresas devem pesar os benefícios e custos de um hedge.

dicas avisos

atividades empresariais diferentes podem gerar receitas e receitas que são estáveis ou imprevisível ao longo do tempo. Além disso, diferentes empresas têm seus próprios perfis de crédito que podem qualificá-los para apenas determinados tipos de empréstimos.
Se uma empresa com um fluxo regular de receita só é capaz de obter um empréstimo de taxa de juros flutuante, seria ideal se a empresa poderia trocar seus pagamentos de empréstimo flutuantes para um fluxo de pagamentos fixos, para que a empresa corresponde ao seu fluxo de receita com obrigação de dívida saída.

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