Um swap de taxa de juros é um veículo de investimento em que duas ou mais partes trocar fluxos de receita a partir de vários ativos. Esses swaps pode ser comprado como uma forma de seguro para cobrir um investidor no caso de um ativo de geração de receita perde valor, ou eles podem ser comprados como um meio de especular financeiramente. Quando swaps terminar, as partes envolvidas na troca geralmente acertar a conta, com uma parte pagando o outro.
Um swap tradicional envolve duas partes. Uma dessas partes tem um ativo que gera receita a uma taxa fixa, enquanto o outro tem um ativo que gera receita a uma taxa variável. As duas partes concordam em trocar fluxos de receita desses ativos por um determinado período de tempo. Quando este período de tempo expirou, o acordo pode ser dito ter sido encerrado. No entanto, alguns contratos pode terminar mais cedo, sob certas condições.
Quando um contrato é encerrado, uma parte será geralmente obrigados a pagar a outra parte uma certa quantidade de dinheiro. Este montante é equivalente ao valor pelo qual as receitas geradas por seus ativos ultrapassou a receita gerada por ativos da outra pessoa ao longo do período do swap. De acordo com os termos da troca, a pessoa com o ativo que gerou mais receita deve pagar esse dinheiro para a outra parte.
Embora muitos swaps mandato que partes só trocar dinheiro quando o contrato termina, outros são estruturados de modo que as duas partes trocar dinheiro regularmente. Por exemplo, uma troca pode ser estruturado de forma que uma parte paga a outra parte em uma base mensal. Tal como acontece com os contratos em que o dinheiro é trocado após o término, no âmbito de um swap com pagamentos periódicos, o partido com o ativo que gerou mais receita desde o último pagamento deve pagar a outra parte.
Alguns swaps têm cláusulas de rescisão antecipada. Sob essas cláusulas, a troca de receitas termina antes do período originalmente especificado no contrato. Esta rescisão antecipada pode ser desencadeada por uma série de eventos, como especificado no contrato de swap. Em muitos contratos, se um ativo está gerando uma receita muito ou pouco, o contrato será rescindido. Por exemplo, se a taxa de juros picos muito alto, uma troca envolvendo um activo com uma taxa variável de receita pode ser rescindido.
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