Como são Mortgage taxas atreladas aos mercados de títulos?

A maioria das novas hipotecas são comprados de credores e combinados em pools de empréstimos com taxas e condições semelhantes. As piscinas de hipoteca são então divididas e vendidos a investidores como títulos lastreados em hipotecas - MBS. Os investidores em uma garantia hipotecária receber pagamentos de seus investimentos como os proprietários do com empréstimos na piscina fazer sua casa pagamentos mensais.

A maior proporção de títulos lastreados em hipotecas são compostos de empréstimos hipotecários garantidos por um órgão ou entidade patrocinada do governo EUA. Estas empresas são Ginnie Mae, Fannie Mae e Freddie Mac. Os títulos lastreados em hipotecas dessas empresas são identificados pelos mesmos nomes. títulos hipotecários de Fannie, Freddie e Ginnie Mae tem apoio implícito do governo ou implícita, tornando-os alguns dos mais seguros investimentos de renda fixa.

Um pool de hipotecas de 30 anos terá uma duração efectiva para os investidores de sete a oito anos. A alta qualidade dos MBS governo apoiado e esta duração coloca-los em concorrência com Tesouro EUA de cinco a títulos de 10 anos. títulos do Tesouro são considerados os investimentos mais seguros de renda. títulos hipotecários com o apoio do governo têm um nível semelhante de segurança, de modo que títulos lastreados em hipotecas será fixado o preço para produzir um pouco acima dos títulos do Tesouro comparáveis.

O mercado do Tesouro EUA é o maior e mais líquido mercado de títulos. A atual taxa de juros pagos por títulos do Tesouro são usados ​​como referência para outros tipos de títulos de dívida. O mercado de títulos lastreados em hipotecas está intimamente ligada ao mercado de títulos do Tesouro, devido às semelhanças de segurança e maturidade. Como as taxas dos títulos do Tesouro mudar, a taxa para os empréstimos hipotecários vai mudar para manter o diferencial de taxas entre as taxas de hipoteca e taxas de títulos do governo dos EUA.

Os proprietários de taxa em um pool de hipoteca estão pagando não é a taxa de um investidor MBS naquela piscina vai ganhar. empréstimos hipotecários têm empresas de serviços que levam uma parte dos juros pagos pelos proprietários. Os credores hipotecários também pode colocar o lucro para a taxa de uma hipoteca, reduzindo a taxa para a piscina hipoteca. O resultado é que as taxas de hipoteca normalmente ficar em um intervalo de 1,5 a 2 por cento acima da taxa atual para o título do Tesouro de 10 anos. Como a taxa sobre as mudanças Tesouro a 10 anos, as taxas de credores estão cobrando para novos empréstimos hipotecários também mudará para manter esta expansão.