Qualificado vs. Stock Options não-qualificados

Todas as opções de ações de funcionários funcionam como opções de compra negociados em mercados de valores mobiliários. O titular do contrato de opção tem o direito, mas não é obrigada, para a compra de ações da empresa a um preço de exercício pré-determinado. A opção é boa até o seu vencimento, embora a maioria das empresas de impor um período de espera antes da opção pode ser exercida. Os lucros de opções de ações não-qualificados são considerados receita ordinária porque o detentor da opção não possui realmente o estoque. Qualificados ganhos de opções de ações podem ser tratados como ganhos de capital, no entanto, mesmo aqueles que acumular de aumentos no preço das ações entre o momento em que a opção é emitido e quando ele é exercido.

Para que um funcionário para ser elegível para receber opções de ações qualificadas, ele deve ser empregado pela empresa (ou uma subsidiária). O preço de exercício da opção tem de ser igual ou superior ao preço de mercado da ação na época a opção é concedida. Para cumprir os requisitos para as taxas de mais-valias fiscais, o empregado deve esperar pelo menos um ano antes do exercício da opção e, em seguida, deve comprar e manter as ações por mais um ano. Desde que estas condições forem satisfeitas, todos os lucros são tratados como ganhos de capital.

Embora as opções não-qualificados não têm as vantagens fiscais de opções qualificadas, eles também não têm as restrições. Quando o preço de mercado é certo, todo o funcionário precisa fazer é tomar as opções para um corretor e usá-los para comprar as ações e, em seguida, vendê-los para recolher o lucro. Se não é conveniente para levantar o dinheiro para pagar o preço de exercício, os corretores podem executar um "exercício sem dinheiro." Nesse caso, o corretor cobra uma taxa moderada a emprestar o dinheiro para comprar as ações e, em seguida, recupera os fundos através da venda de ações, depositar a diferença na conta de corretagem do empregado.

opções qualificados têm duas desvantagens. Primeiro, eles devem ser mantidos por um ano, amarrar fundos que poderiam ser investidos em outros lugares. Em segundo lugar, um problema mais significativo é o risco de mercado. Não há nenhuma garantia o estoque não vai cair em valor após a opção for exercida, reduzindo ou eliminando o lucro potencial. Para se proteger contra isso algumas pessoas comprar opções de venda para o estoque no mercado aberto. Se o estoque faz diminuir as opções de venda vai ganhar valor tão rápido quanto o estoque perde. Este ainda é apenas uma proteção parcial, no entanto, uma vez que os ganhos obtidos com opções de venda não se qualificam para as taxas de mais-valias fiscais.

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Opções não-qualificados não são imunes ao risco de mercado. Uma vez que um exercício de opção não-qualificado é concluída, os lucros são seguras. No entanto, há sempre a chance do estoque vai apreciar ainda mais. Para salvaguardar contra isso, algumas empresas irão "reload" uma opção não-qualificado exercido. Uma nova opção é emitido com o preço de mercado atual como o preço de exercício, mas com a data de validade e outros termos o mesmo. Se o estoque não continuar a ganhar em termos de valor, o empregado pode capturar aqueles lucros também pelo exercício da opção recarregado.