Como Traçar um perfil NPV

Valor presente líquido diz-lhe o valor de uma série de fluxos de caixa futuros, descontados por um fator, em dólares de hoje. As empresas muitas vezes tomar decisões baseadas no NPV, como se a comprar um ativo ou iniciar um projeto. Um perfil NPV é um gráfico que mostra o efeito de factores de desconto diferentes no NPV.

eixo x do perfil NPV é custo de capital, em termos percentuais. Custo do capital começa em zero por cento na origem e aumenta linearmente como você se move para a direita. O eixo dos y é NPV, expressa em dólares. Também zero é na origem, e aumenta à medida que você siga para o norte. O eixo y é dimensionada para caber as despesas para o ativo. Valores abaixo do eixo-x representam NPVs negativos - investimentos perdendo dinheiro. O ponto onde o NPV cruza o eixo x - em que o VPL é zero - é a taxa interna de retorno do projeto, que é a percentagem do investimento vai recuperar.

A empresa deve levantar dinheiro ou de capital, a pagar por bens. O custo desse capital depende se a empresa levanta o dinheiro por meio de empréstimos que, emissão de ações ou uma combinação dos dois. O custo de capital é o fator de desconto que você usa para expressar um fluxo de caixa futuro em dólares de hoje. Se a empresa toma emprestado todo o dinheiro para o projeto - por exemplo, pela emissão de títulos - o custo de capital seria o interesse após os impostos que paga sobre os títulos mais quaisquer custos de emissão. O custo de capital para estoque é a taxa de acionistas de retorno esperam em seus investimentos na empresa.

Para calcular o VPL de uma anuidade constante - um investimento que compensa os fluxos de caixa iguais para um determinado número de períodos - lo a descobrir o valor actual do investimento e subtrair esse valor do custo inicial. O valor actual de uma renda é o valor do pagamento por vezes período de [(1 - (1 / (1 + r) ^ n)) / R], onde "r" é o fator de desconto e "n" é o número de períodos. Subtrair o resultado do custo do investimento inicial para obter o NPV. Se o resultado for menor que zero, a empresa perderia dinheiro indo para a frente com o investimento. Você também pode usar uma planilha ou negócio calculadora para calcular NPV.

O perfil NPV mostra como o retorno da corrente de dólares varia com a taxa de desconto. A trama assume uma taxa de desconto fixo e um calendário fixo de fluxos de caixa. A fraqueza do perfil NPV é que ele não leva em conta as circunstâncias que são mais complexos, tais como taxas de desconto variáveis, prazos de pagamento variáveis, custos contínuos ao longo do projeto, o valor de sucata do investimento eo efeito após impostos de depreciação . Não obstante estes itens adicionais, uma empresa pode traçar projetos competindo no mesmo gráfico para ajudar a decidir quais as que são susceptíveis de produzir os maiores lucros.