Como é o Valor Presente Líquido relacionadas à análise custo-benefício?

valor presente líquido é o valor presente descontado de um fluxo de fluxo de caixa futuro. A análise custo-benefício envolve a compreensão dos custos e benefícios de alternativas de investimento econômicos, sociais, ambientais e outros. A análise custo-benefício depende em parte de encontrar os valores presentes líquidos de custos e benefícios. As empresas usam estes e outros métodos analíticos para comparar alternativas de investimento e avaliar as implicações das decisões de negócios.

O valor presente de um fluxo de caixa, CF, em anos "N" é igual a CF / [(1 + R) ^ N], em que "R" é a taxa de desconto. A taxa de desconto pode ser taxa esperada mínimo de uma empresa de retorno, uma combinação da taxa livre de risco do Tesouro conta e um prêmio de risco ou a taxa média de retorno sobre um grande índice de mercado. valor presente líquido é a soma do desembolso de caixa no ano em curso e os valores presentes de um fluxo de futuras entradas e saídas de caixa. Por exemplo, o valor actual de um fluxo de caixa $ 100 em dois anos, assumindo uma taxa de desconto de 6 por cento, é $ 100 / [(1 + 0,06) ^ 2], ou cerca de US $ 89º, inclusive.

A análise custo-benefício é uma forma abrangente de avaliação das implicações positivas e negativas de um projeto. As empresas podem quantificar os benefícios e usar uma relação custo-benefício, que é uma razão entre o valor presente dos benefícios para o valor presente dos custos, para determinar a conveniência de elaborar determinados projectos. O investimento e os custos operacionais associados a um projeto são geralmente mais fáceis de definir e medir do que os benefícios. Por exemplo, uma empresa a considerar uma nova fábrica na China seria incorrer em custos de licenças e de licenciamento, design e planejamento, construção, equipamento, manutenção e outros custos operacionais. Os benefícios podem incluir menores custos de componentes e de compensação. Estes custos e benefícios seria relativamente fácil de quantificar. No entanto, pode haver benefícios adicionais que são mais difíceis de quantificar, tais como a possibilidade de desenvolvimento de novos mercados e a boa vontade que vem de geração de riqueza em áreas empobrecidas.

As empresas podem usar o valor presente líquido, análises de custo-benefício e outras ferramentas para comparar vários projetos. Por exemplo, se uma empresa está decidindo entre dois projetos e apenas um deles tem um valor presente líquido positivo, então a escolha é clara. No entanto, se ambos têm valores presentes líquidos positivos, então a empresa pode ter que olhar para a diferença nos valores presentes líquidos e considerar fatores qualitativos, tais como as vantagens estratégicas de longo prazo de um sobre o outro. Da mesma forma, usando uma análise de custo-benefício, uma empresa pode optar por ir com uma opção de custo mais elevado por causa de outras considerações, tais como estabelecer uma presença em um mercado em rápido crescimento ou manutenção do emprego no seu país de origem.

A análise custo-benefício pode ser impreciso para projetos de longo prazo, que muitas vezes ir sobre o orçamento, porque os custos e benefícios raramente se materializar como planejado. As pessoas às vezes subestimam os custos e superestimam os benefícios para garantir a aprovação do projeto, o que poderia levar a decisões falhas. O valor presente líquido depende de estimativas razoáveis ​​de fluxos de caixa futuros, que podem não ser possível para projeções de longo prazo ou durante períodos de incerteza econômica.