Como calcular um Crossover Taxa

Como a maioria das empresas não têm recursos ilimitados, os gestores devem escolher como alocar seus recursos limitados para os seus vários projetos. Projeto A pode proporcionar retornos lenta e constante com riscos mínimos, enquanto o Projeto B pode fornecer lucros mais rápidos, mas em maior risco. o taxa de crossover

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Um fator-chave no cálculo da taxa de crossover é o valor líquido presente, ou NPV. Gestores encontrar o NPV pelo cálculo do valor presente (PV) das receitas e custos de um projeto totais. Desde as receitas futuras devem ser ajustados para a sua taxa de desconto, o valor de cada ano da receita futuro deve ser descontado. A fórmula para NPV se parece com isso:

NPV = (SUM (C_t/ (1 + r)^t)) - C₀

onde C_t = Entrada de caixa no período de tempo t

t = número de períodos

R = taxa de desconto

C₀ = Saída de caixa inicial

Exemplo: Golf-Hotel-Igloo.com quer investir em um novo sistema de software de gestão de resort. O sistema Bravo-Charlie (B) vai custar US $ 200.000. Este sistema vai ajudar o site trazer em $ 50.000 no primeiro ano, US $ 75.000 no segundo ano e US $ 100.000 no terceiro ano. A taxa de desconto é de 4 por cento.

NPV (B) = [(50000 / 1,04) + (75000 / (1,04)²) + (100000 / (1,04)³)] - 200.000 = $ 6,318.27

Um outro sistema, o sistema de Yankee-Zulu (Y), custa $ 250.000. Este sistema irá trazer em $ 50.000 no primeiro ano, US $ 100.000 no segundo ano, e US $ 150.000 no terceiro ano. A taxa de desconto é de 4 por cento.

NPV (Y) = [(50000 / 1,04) + (100000 / (1,04)²) + (150000 / (1,04)³)] - 250.000 = $ 23,882.00

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Outro factor usado para calcular a taxa de passagem é a taxa interna de rentabilidade, ou TIR. As medidas IRR a taxa de retorno de um investimento dá com base na saída de caixa inicial e as entradas de caixa subseqüentes. A TIR pode ser encontrado usando a fórmula NPV, definindo o VPL para zero e resolvendo para a taxa de desconto.

Para o pacote de software Bravo-Charlie:

[(50000 / (1 + TIR (B)) + (75000 / (1 + TIR (B))²) + (100000 / (1 + TIR (B))³)] - 200000 = 0 => IRR (B) = 5,4853%

Para o pacote de software Yankee-Zulu:

[(50000 / (1 + TIR (Y)) + (100000 / (1 + TIR (Y))²) + (150000 / (1 + TIR (Y))³)] - 250000 = 0 => IRR (Y) = 8,2083%

A taxa de cruzamento (CR) é a taxa de desconto no qual ambos os projectos entregar o mesmo valor líquido presente. A fórmula da taxa de passagem é o mesmo que o descrito para a TIR, mas cada um dos factores é substituído pela diferença entre os projectos. Neste exemplo, usamos o pacote Bravo-Charlie e o pacote de Yankee-Zulu (Y).

C₀(Y-B) = 250.000 - 200.000 = 50.000

C₁(Y-B) = 50000 - 50000 = 0

C₂(Y-B) = 100000 - 75000 = 25000

C₃(Y-B) = 150.000 - 100.000 = 50.000

[(0 / (1 + CR) + (25000 / (1 + CR)²) + (50000 / (1 + CR)³)] - 50000 = 0 => CR = 16,5374%

Ambos os projectos iria entregar o mesmo valor presente líquido a uma taxa de desconto de 16,5374 por cento.