Hedging Vs. especulando

Hedge e especulação são os dois tipos básicos de atividades nos mercados financeiros. Hedging geralmente envolve a tentar reduzir o risco, a fim de se concentrar em outro assunto, enquanto especulação envolve assumir riscos, a fim de lucrar com insight. Em geral, hedging usa mercados, a fim de evitar se preocupar com os preços, enquanto a especulação é baseada em lucrar com os movimentos de preços.

Hedge e especulação surgiu pela primeira vez nos mercados de commodities, como os mercados agrícolas. Um agricultor, por exemplo, pode passar a maior parte do plantio ano e cuidar de uma cultura, mas só pode vendê-lo após a colheita. Se o preço cai, o agricultor pode perder dinheiro. Hedging permite ao agricultor a apostar em uma queda de preço, por isso, se os preços não cair, o valor da cobertura aumenta.

Para quase tão longo como tem havido hedgers, houve especuladores que iria apostar diretamente em mudanças de preço. Um especulador agrícola pode apostar que o mau tempo faria mal a uma colheita, ou que as pessoas que comem menos de um determinado alimento, ou mesmo que outros especuladores seria exageradamente optimistas mais tarde.

Hedging é uma atividade rentável, pois permite que os hedgers para concentrar o seu tempo e energia em executar o seu negócio, em vez de se preocupar com os preços. Enquanto as flutuações de preços podem ser úteis (por exemplo, um agricultor pode ser a única pessoa afetada por uma seca), eles não são previsíveis. Não é uma prática de negócios útil para alguém para estar à mercê de fatores fora de seu controle, especialmente se um negócio é rentável, em média, mas não rentáveis ​​alguns do tempo. Hedging é, portanto, uma forma de seguro contra desastres.

Enquanto os especuladores não reduzem risco diretamente, eles desempenham um papel importante nos mercados. A posição de um hedger é baseado na quantidade de um produto que ele espera produzir ou consumir, o que não muda frequentemente. Assim, um hedger é improvável que o comércio com freqüência, e é ainda mais improvável que dois hedgers vai querer fazer negócios de compensação ao mesmo tempo. Um especulador, pelo contrário, pode mudar opiniões com freqüência, ou pode-se especular em uma variedade de produtos diferentes. Assim, os especuladores são muitas vezes no lado oposto da transação de um hedger. Na verdade, um especulador pode levar ambos os lados: um especulador de petróleo pode comprar de um proprietário do poço de petróleo (que é proteção contra uma queda dos preços do petróleo) e depois vender a uma companhia aérea (que é a proteção contra um aumento dos preços).

A especulação pode causar danos a outros participantes do mercado, quando se provoca preços a divergir da realidade. Se um grupo de especuladores tornam-se otimista sobre um único produto, eles podem conduzir os preços para cima passado um ponto razoável. Eles podem ser otimista devido a algo que não tem nada a ver com os fundamentos (por exemplo, eles podem esperar outros especuladores a comprar a preços ainda mais elevados). Este preço alto pode prejudicar as pessoas que devem comprar a mercadoria, e podem levar os produtores a sobre-investir.

Muitas vezes, as leis são mais amigável para cobertura do que especulação. O objetivo do hedge é mais aparente, enquanto o valor de especulação é mais difícil de ver. Assim, algumas trocas exigem mais dinheiro na frente para posições especulativas contra posições de hedge (um fazendeiro bloqueio no preço de US $ 1.000.000 pena de trigo pode precisar colocar até US $ 10.000 para fazer então- o especulador tomar o lado oposto do comércio pode ter que têm US $ 50.000 em garantia).