Como calcular o Beta Usando o retorno de mercado

Beta é uma medida da relação entre o retorno de uma ação individual e do desempenho do mercado. Um valor beta de dois implica que o estoque seria subir ou cair duas vezes mais, em termos percentuais, como o mercado em geral. valores beta abaixo um implica que o estoque se move para cima ou para baixo menos do que o índice. estoques elevados beta são voláteis e oferecem alto risco, bem como potencialmente elevados retornos. ações beta mais baixas, por outro lado, são escolhas mais seguras e mais adequado para investidores avessos ao risco.

Selecione um intervalo de datas. O valor beta vai mudar, dependendo do período de tempo durante o qual ele é calculado. Tenha em mente que quanto maior o intervalo de datas, mais desafiando o cálculo será se você está computando a figura manualmente. A muito curto horizonte, ao fazer o cálculo fácil, pode produzir um resultado incerto, devido à falta de uma amostra suficientemente grande. Como regra geral, três meses é um horizonte de tempo bom para trabalhar.
Calcule percentuais retornos diários para o estoque, bem como o mercado para cada dia no período selecionado. Os retornos do mercado são representados pelo índice. O retorno diário é igual a (nível de preços de hoje - nível de preços de ontem) * Nível 100 / preço de ontem.
Calcule o retorno médio para o estoque e do mercado. O retorno médio é a soma de todos os retornos diários dividido pelo número de dias. Se você tem 100 dias em sua amostra, adicione os retornos diários para todos estes dias e dividir o resultado por 100. Execute este procedimento tanto para o mercado eo estoque individual.
Calcular a diferença entre cada dia de retorno eo retorno médio tanto para o estoque eo mercado e multiplicar essas diferenças. Para isso, basta subtrair o retorno da média diária do estoque do dia regresso- seguinte, subtrair o retorno médio do mercado a partir do retorno do mercado diário e multiplicar as duas figuras. Repita esse procedimento para todos os dias e adicionar todos os resultados. Suponha, por exemplo, que o mercado subiu 1 por cento por dia em média, enquanto o estoque subiu 0,8 por cento, em média. Em 15 de maio, o mercado e estoque subiu 1,2 por cento e 1,1 por cento respectivamente. O resultado para o dia é (1,2-1) * (1,1-0,8) = 0,06.
Calcular o quadrado da diferença entre os retornos médios e diárias para o mercado para cada dia e somar esses valores. Na Etapa 4, você já calculado a diferença entre valores diários de retorno de mercado e retorno médio de mercado de cada dia. Agora pegue o quadrado de cada figura diária e somar todos estes quadrados.
Divida o valor calculado na etapa 4 pelo valor calculado na etapa 5. O resultado é o valor beta do estoque.

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